투자 인사이트/펀터멘털 이슈10 [펀더멘털 #4] 세계 GDP 성장률과 주가지수 수익률 상관관계 분석 “세계 경제가 성장하면 주가도 오른다”는 말은 정말 사실일까요?단순한 통념이 아닌, 거시 지표와 시장 수익률 간의 구조적 관계를 짚어보는 것이 이 콘텐츠의 핵심입니다.이번 편에서는 세계 GDP 성장률과 주가지수(특히 MSCI World, S&P500)의 연도별 상관관계, 국면별 해석, ETF 투자 전략까지 단계적으로 살펴보겠습니다.▣ 세계 GDP 성장률과 주가지수 수익률: 개념부터 체크세계 GDP 성장률IMF, OECD, 세계은행 등에서 발표하는 실질 GDP 성장률실물경제의 '기초체력'을 반영하는 가장 핵심적인 지표주가지수 수익률MSCI World Index: 글로벌 선진국 중심 지수S&P500: 미국 경제를 대표하는 주식시장 지수수익률은 ‘기업 이익 성장률 + 투자 심리 + 유동성’에 좌우☞ 단기적으로.. 2025. 7. 12. [펀더멘털 #3] 환율의 펀더멘털 구조: 경상수지, 금리차, 외환보유고 “환율은 심리로 움직인다”는 말은 반만 맞습니다.나머지 반은 철저히 기초체력(Fundamentals)의 반영입니다.이 콘텐츠에서는 환율의 펀더멘털 3대 축,즉 경상수지, 금리차, 외환보유고의 구조를 정리하고투자에 어떻게 반영해야 할지를 설명합니다.▣ 환율에 영향을 미치는 펀더멘털 3요소경상수지(Current Account)수출입, 여행수지, 투자수지 등 포함경상수지 흑자 → 외화 유입 → 자국 통화 강세 압력적자 → 외화 유출 → 자국 통화 약세금리차(Interest Rate Differential)주요국 금리(예: 미국 vs 한국) 차이한국 금리 금리 인상기엔 환율 변동성이 특히 커짐외환보유고(Foreign Reserves)정부·중앙은행이 보유한 달러, 금, SDR 등급격한 환율 변동 시 ‘방어 카드’.. 2025. 7. 11. [펀더멘털 #2] 실질금리와 주식시장: 인플레이션 조정 수익률 해석법 "명목 수익률이 아니라, 실질 수익률을 봐야 한다."물가가 5% 오르면, 5% 수익은 아무 의미가 없습니다.이번 콘텐츠에서는 실질금리(Real Interest Rate)의 개념과 그것이 주식시장에 미치는 영향, 그리고 투자전략에서 어떻게 반영할지를 집중적으로 분석합니다.▣ 실질금리란 무엇인가?실질금리 = 명목금리 - 기대 인플레이션예: 국고채 금리가 4%, 기대 인플레이션이 3%라면 → 실질금리는 1%☞ 투자자가 실제로 체감하는 ‘돈의 가치’를 반영한 금리입니다.▣ 실질금리가 중요한 이유자산 선택 기준이 바뀜실질금리가 높을수록 현금성 자산이 유리,낮을수록 주식, 부동산 등 실물자산이 상대적 이점기업의 밸류에이션에 직접 영향실질금리가 상승하면 → 미래 수익의 현재가치 감소 → 주가 하락 압력실질금리가 하락.. 2025. 7. 10. [펀더멘털 #1] 유동성 사이클과 위험자산 흐름의 법칙 “시장은 유동성을 따라 움직인다.”이 문장은 자산시장을 이해하는 데 있어 단순하지만 가장 강력한 원칙 중 하나입니다.이번 콘텐츠에서는 투자자라면 반드시 이해해야 할 유동성 사이클의 본질과 이 사이클이 주식, 부동산, 금, 암호화폐 등 위험자산에 미치는 흐름을 차근차근 살펴봅니다.▣ 유동성이란 무엇인가?유동성(liquidity)은 말 그대로 시장에 얼마나 돈이 많이 풀려 있는지를 나타냅니다.여기서 돈은 중앙은행의 기준금리 정책, 자산매입(QE), 시중은행의 대출 여력 등을 의미합니다.☞ 쉽게 말하면,금리가 낮다 → 돈 빌리기 쉽다 → 소비·투자 증가중앙은행이 자산을 매입한다 → 금융기관에 현금이 공급된다 → 시장 유동성 증가이렇게 유동성은 경제 전체의 혈류 역할을 합니다.▣ 유동성 사이클의 4단계전문 투자.. 2025. 7. 7. 이전 1 2 다음 반응형
