글로벌이슈6 (251229) 글로벌 제조업 과잉 : 투자설비는 늘었는데, 수요는 따라오지 않는다 최근 몇 년간 전 세계 제조업은 대규모 설비 투자 경쟁을 벌였습니다.반도체, 전기차, 배터리, 태양광 등 이른바 ‘미래 산업’으로 분류된 영역에서 공장이 빠르게 늘어났습니다.그러나 2025년 말 현재, 시장이 던지는 질문은 분명합니다.“설비는 충분한데, 수요는 왜 생각만큼 따라오지 않는가?”이번 글에서는 글로벌 제조업에서 과잉 투자가 구조화되는 배경과,이 흐름이 세계 경제와 투자 판단에 남기는 의미를 차분히 정리해 보겠습니다.▣ 핵심요약각국 산업정책과 보조금 경쟁으로 특정 제조 분야에서 설비 투자가 동시다발적으로 확대되었습니다.반면 글로벌 수요는 고금리·소비 둔화 영향으로 설비 확장 속도를 따라가지 못하고 있습니다.태양광·배터리 분야에서는 공급 과잉과 가격 경쟁이 이미 가시화되고 있습니다.반도체는 전반적.. 2025. 12. 29. (251222) 중국 경기 둔화의 구조화‘ - 회복 실패’는 세계 경제에 무엇을 남기나? 최근 중국 경제를 바라보는 시장의 시선은 예전과 확연히 달라졌습니다.부양책이 나오면 반등하던 공식은 힘을 잃었고, 기대는 빠르게 식어버리는 모습이 반복됩니다.이는 중국 경기 둔화가 단기 사이클이 아니라 구조적 저성장 국면으로 굳어지는 과정에 들어섰음을 시사합니다.이번 글에서는 중국의 ‘회복 실패’가 세계 경제와 한국 시장에 어떤 흔적을 남길 가능성이 있는지 차분히 정리해 보겠습니다. ▣ 핵심요약2025년 11월 중국의 소비·투자 지표가 시장 예상치를 하회하며 경기 모멘텀 둔화가 확인됐습니다.부동산 조정, 지방정부 재정 제약, 가계의 높은 저축 성향이 겹치며 내수 회복이 느린 구조가 형성되고 있습니다.OECD는 중국 성장률이 2025년 5.0%에서 2026년 4.4%로 둔화될 것으로 전망합니다.내수 부진 .. 2025. 12. 22. (251216) AI 투자 확대의 이면 - ‘수익성·비용’ 문제로 국면 전환 AI 투자는 여전히 멈추지 않고 있습니다.그러나 최근 글로벌 빅테크와 투자시장의 분위기를 보면, 분명한 변화가 감지됩니다.“얼마나 더 확장할 것인가”에서 “이 투자가 실제로 돈이 되는가”로 질문이 바뀌고 있기 때문입니다.이번 글에서는 AI 투자의 국면 전환 신호를 차분히 짚어보겠습니다.▣ 핵심요약AI 투자는 계속되지만, 무제한 확장 국면은 지나고 ‘수익성·비용 관리 국면’으로 이동하고 있습니다.GPU·데이터센터·전력 비용이 빠르게 증가하면서 CAPEX 대비 성과 압박이 커지고 있습니다.빅테크는 AI를 포기하는 것이 아니라, 효율 중심의 선별 투자로 전략을 바꾸고 있습니다.AI 산업은 거품 붕괴가 아니라 ‘정상 산업화 과정’에 진입한 것으로 해석하는 것이 타당합니다.2026년을 향한 투자 판단은 “AI냐 .. 2025. 12. 16. (251211) 중동·홍해 리스크 재부상, 2026년 글로벌 물가의 ‘숨은 불씨’가 될 수 있을까? 최근 글로벌 시장에서 다시 주목받는 이슈가 있습니다.바로 중동·홍해 지역의 불안정이 해상 물류와 에너지 시장에 어떤 영향을 주는가입니다.홍해 공격 재발과 휴전이 반복되는 사이, 일부 해운사는 항로를 그대로 이용하고, 다른 지역에서는 우회 운항이 이어지며 국제 운송비·보험료·공급망 안정성에 다시 불확실성이 커지고 있습니다.오늘 글에서는 이 흐름이 2026년 글로벌 물가에 어떤 ‘불씨’가 될 수 있는지, 또 한국 투자자 관점에서 무엇을 점검해야 하는지 정리해 드립니다.▣ 핵심요약홍해·수에즈 인근의 상선 공격과 휴전이 반복되며 해상 물류비의 변동성이 다시 확대되는 국면입니다.일시적 충격은 완화됐지만, 전쟁위험 보험료·운항 지연 등에서 여전히 위험 프리미엄이 남아 있습니다.원유·곡물·비료·중간재 등 핵심 품목은.. 2025. 12. 11. (251203) AI 데이터센터 투자 과열 : 전력·부지 부족이 2026년 시장 지형을 바꾼다 AI 기술은 빠르게 일상 속으로 들어오고 있지만, 그 뒤편에서는 거대한 데이터센터 인프라가 숨 가쁘게 확장되고 있습니다.최근 글로벌 기관과 시장은 ‘전력·부지’가 데이터센터 성장의 가장 큰 제약 요인으로 떠올랐다는 점을 지적하고 있습니다.오늘 글에서는 이 문제가 왜 지금 중요한지, 그리고 투자 관점에서 어떤 방향성을 살펴보아야 하는지 정리해 드립니다.▣ 핵심요약국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 사용량이 2030년에 약 945TWh에 이를 것으로 예상합니다. 이는 2024년 약 415TWh의 두 배를 넘는 수준입니다.증가분의 상당 비중이 AI 연산·대규모 클라우드 서비스에서 발생하며, 세계 전력 수요의 약 3% 가까이를 데이터센터가 차지하게 될 전망입니다.미국·유럽·일본 등 주요국에서는 이.. 2025. 12. 3. (251117) 신흥시장 재부상과 글로벌 자금 흐름 전환 세계 자본의 흐름이 선진국 중심에서 신흥시장 중심으로 서서히 이동하고 있습니다.최근 보고서들은 선진국의 외국인직접투자(FDI)가 연속 감소세를 보이는 반면, 신흥국 일부 지역은 독자적 성장궤도에 진입했다는 분석을 내놓고 있습니다.이번 글에서는 이 흐름이 자산시장과 투자 전략에 어떤 의미를 갖는지 함께 살펴보겠습니다.▣ 핵심요약UNCTAD ‘Global Investment Trends Monitor No.49’에 따르면, 2025년 상반기 글로벌 FDI는 전년 대비 약 -3 % 하락했습니다.신흥국 중에서는 중국으로의 자본 유입이 둔화되는 반면, 중국을 제외한 신흥시장(EM ex China)으로의 자금 유입이 상대적으로 회복세입니다. Brookings+1Goldman Sachs는 신흥시장 주식 및 통화에 대.. 2025. 11. 17. 이전 1 다음 이 광고는 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.
