투자 인사이트/글로벌 이슈36 (251229) 글로벌 제조업 과잉 : 투자설비는 늘었는데, 수요는 따라오지 않는다 최근 몇 년간 전 세계 제조업은 대규모 설비 투자 경쟁을 벌였습니다.반도체, 전기차, 배터리, 태양광 등 이른바 ‘미래 산업’으로 분류된 영역에서 공장이 빠르게 늘어났습니다.그러나 2025년 말 현재, 시장이 던지는 질문은 분명합니다.“설비는 충분한데, 수요는 왜 생각만큼 따라오지 않는가?”이번 글에서는 글로벌 제조업에서 과잉 투자가 구조화되는 배경과,이 흐름이 세계 경제와 투자 판단에 남기는 의미를 차분히 정리해 보겠습니다.▣ 핵심요약각국 산업정책과 보조금 경쟁으로 특정 제조 분야에서 설비 투자가 동시다발적으로 확대되었습니다.반면 글로벌 수요는 고금리·소비 둔화 영향으로 설비 확장 속도를 따라가지 못하고 있습니다.태양광·배터리 분야에서는 공급 과잉과 가격 경쟁이 이미 가시화되고 있습니다.반도체는 전반적.. 2025. 12. 29. (251222) 중국 경기 둔화의 구조화‘ - 회복 실패’는 세계 경제에 무엇을 남기나? 최근 중국 경제를 바라보는 시장의 시선은 예전과 확연히 달라졌습니다.부양책이 나오면 반등하던 공식은 힘을 잃었고, 기대는 빠르게 식어버리는 모습이 반복됩니다.이는 중국 경기 둔화가 단기 사이클이 아니라 구조적 저성장 국면으로 굳어지는 과정에 들어섰음을 시사합니다.이번 글에서는 중국의 ‘회복 실패’가 세계 경제와 한국 시장에 어떤 흔적을 남길 가능성이 있는지 차분히 정리해 보겠습니다. ▣ 핵심요약2025년 11월 중국의 소비·투자 지표가 시장 예상치를 하회하며 경기 모멘텀 둔화가 확인됐습니다.부동산 조정, 지방정부 재정 제약, 가계의 높은 저축 성향이 겹치며 내수 회복이 느린 구조가 형성되고 있습니다.OECD는 중국 성장률이 2025년 5.0%에서 2026년 4.4%로 둔화될 것으로 전망합니다.내수 부진 .. 2025. 12. 22. (251216) AI 투자 확대의 이면 - ‘수익성·비용’ 문제로 국면 전환 AI 투자는 여전히 멈추지 않고 있습니다.그러나 최근 글로벌 빅테크와 투자시장의 분위기를 보면, 분명한 변화가 감지됩니다.“얼마나 더 확장할 것인가”에서 “이 투자가 실제로 돈이 되는가”로 질문이 바뀌고 있기 때문입니다.이번 글에서는 AI 투자의 국면 전환 신호를 차분히 짚어보겠습니다.▣ 핵심요약AI 투자는 계속되지만, 무제한 확장 국면은 지나고 ‘수익성·비용 관리 국면’으로 이동하고 있습니다.GPU·데이터센터·전력 비용이 빠르게 증가하면서 CAPEX 대비 성과 압박이 커지고 있습니다.빅테크는 AI를 포기하는 것이 아니라, 효율 중심의 선별 투자로 전략을 바꾸고 있습니다.AI 산업은 거품 붕괴가 아니라 ‘정상 산업화 과정’에 진입한 것으로 해석하는 것이 타당합니다.2026년을 향한 투자 판단은 “AI냐 .. 2025. 12. 16. (251211) 중동·홍해 리스크 재부상, 2026년 글로벌 물가의 ‘숨은 불씨’가 될 수 있을까? 최근 글로벌 시장에서 다시 주목받는 이슈가 있습니다.바로 중동·홍해 지역의 불안정이 해상 물류와 에너지 시장에 어떤 영향을 주는가입니다.홍해 공격 재발과 휴전이 반복되는 사이, 일부 해운사는 항로를 그대로 이용하고, 다른 지역에서는 우회 운항이 이어지며 국제 운송비·보험료·공급망 안정성에 다시 불확실성이 커지고 있습니다.오늘 글에서는 이 흐름이 2026년 글로벌 물가에 어떤 ‘불씨’가 될 수 있는지, 또 한국 투자자 관점에서 무엇을 점검해야 하는지 정리해 드립니다.▣ 핵심요약홍해·수에즈 인근의 상선 공격과 휴전이 반복되며 해상 물류비의 변동성이 다시 확대되는 국면입니다.일시적 충격은 완화됐지만, 전쟁위험 보험료·운항 지연 등에서 여전히 위험 프리미엄이 남아 있습니다.원유·곡물·비료·중간재 등 핵심 품목은.. 2025. 12. 11. (251203) AI 데이터센터 투자 과열 : 전력·부지 부족이 2026년 시장 지형을 바꾼다 AI 기술은 빠르게 일상 속으로 들어오고 있지만, 그 뒤편에서는 거대한 데이터센터 인프라가 숨 가쁘게 확장되고 있습니다.최근 글로벌 기관과 시장은 ‘전력·부지’가 데이터센터 성장의 가장 큰 제약 요인으로 떠올랐다는 점을 지적하고 있습니다.오늘 글에서는 이 문제가 왜 지금 중요한지, 그리고 투자 관점에서 어떤 방향성을 살펴보아야 하는지 정리해 드립니다.▣ 핵심요약국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 사용량이 2030년에 약 945TWh에 이를 것으로 예상합니다. 이는 2024년 약 415TWh의 두 배를 넘는 수준입니다.증가분의 상당 비중이 AI 연산·대규모 클라우드 서비스에서 발생하며, 세계 전력 수요의 약 3% 가까이를 데이터센터가 차지하게 될 전망입니다.미국·유럽·일본 등 주요국에서는 이.. 2025. 12. 3. (251124) 글로벌 국채금리 재변동과 투자 포트폴리오 전략 세계 금융시장은 최근 다시 ‘금리 리스크’를 중심으로 움직이고 있습니다.11월 들어 미국·유럽 국채금리가 구간 변동성을 확대하면서,채권·리츠·배당주·달러 등 시니어 투자자에게 중요한 자산들이 직접적인 영향을 받는 모습입니다.오늘은 IMF의 10월 금융안정 경고 이후, 최근 금융시장에서 확인되는 흐름을 바탕으로시니어 관점의 안정적 포트폴리오 전략을 정리해 드립니다.▣ 핵심요약11월 중순 이후 글로벌 국채금리는 재정 여건·수급 요인 등으로 다시 변동성을 확대.금리 흐름은 성장주·장기채·리츠 등 주요 자산군에 부담 요인으로 작용.유럽 금융·상업용 부동산 관련 리스크는 여러 보고서와 시장 코멘트에서 반복적으로 언급되는 흐름.인도·신흥아시아는 구조적 성장 기대와 함께 중장기 자금 유입 가능성이 계속 거론됨.시니어.. 2025. 11. 24. (251119) IMF 금융안정 경고 이후 한 달 — 자산시장은 어디로 움직였나? 세계 금융시장은 지금 ‘고금리·고밸류·저성장’이라는 조합 속에서 균형점을 다시 찾고 있습니다.특히 2025년 10월 IMF Global Financial Stability Report가 금융안정 리스크를 경고한 이후,그 우려가 실제 시장 흐름에서 어떻게 나타나고 있는지가 투자자들에게 중요한 관심사가 되고 있습니다.오늘은 IMF의 메시지 이후 한 달간 나타난 자산시장 변화를 바탕으로 투자 관점을 정리해 드립니다.▣ 핵심요약IMF(2025년 10월): 자산가격 과대평가, 국채시장 스트레스, 비은행금융(NBFI) 리스크를 핵심 우려로 제시.1개월이 지난 현재(2025년 11월 기준) 실제 시장에서는 다음의 변화가 확인됨:미국·유럽 국채금리 변동성 확대성장주 중심 밸류에이션 부담 재부각상업용 부동산·리츠 시장 .. 2025. 11. 19. (251117) 신흥시장 재부상과 글로벌 자금 흐름 전환 세계 자본의 흐름이 선진국 중심에서 신흥시장 중심으로 서서히 이동하고 있습니다.최근 보고서들은 선진국의 외국인직접투자(FDI)가 연속 감소세를 보이는 반면, 신흥국 일부 지역은 독자적 성장궤도에 진입했다는 분석을 내놓고 있습니다.이번 글에서는 이 흐름이 자산시장과 투자 전략에 어떤 의미를 갖는지 함께 살펴보겠습니다.▣ 핵심요약UNCTAD ‘Global Investment Trends Monitor No.49’에 따르면, 2025년 상반기 글로벌 FDI는 전년 대비 약 -3 % 하락했습니다.신흥국 중에서는 중국으로의 자본 유입이 둔화되는 반면, 중국을 제외한 신흥시장(EM ex China)으로의 자금 유입이 상대적으로 회복세입니다. Brookings+1Goldman Sachs는 신흥시장 주식 및 통화에 대.. 2025. 11. 17. (251112) 공급망 재편과 디커플링의 투자 기회 세계 경제는 단순한 경기 둔화를 넘어 ‘공급망의 재구성 시대’로 접어들고 있습니다.글로벌화의 효율성이 약화되고, 각국은 기술·안보·자원 확보를 중심으로 새로운 밸류체인을 짜고 있습니다.이 변화는 단기적으로 비용 상승을 불러오지만, 중장기적으로 새로운 투자 지형을 형성하고 있습니다.▣ 핵심요약IMF (2025.10): 글로벌 무역 회복세 둔화, 지역 교역 비중이 전체의 60% 이상으로 확대.OECD (2025.9): 무역비용 상승·정책 불확실성으로 인해 글로벌 GDP 성장률 0.6~0.8%p 감소 가능성.공급망 재편의 중심 축: 반도체, 배터리, 희귀금속, 에너지, 물류 네트워크.리쇼어링(Reshoring)·프렌드쇼어링(Friend-shoring) 추세 확산 → 한국·인도·멕시코·베트남 등 중간 생산거점 .. 2025. 11. 12. (251107) AI 확산과 데이터 거버넌스, 디지털 격차가 바꾸는 투자 지도 AI는 이제 기술의 화두를 넘어 경제와 자본의 핵심 축으로 자리했습니다.전 세계 기업과 정부가 AI 투자 속도를 높이고 있지만, 동시에 규제와 데이터 거버넌스 리스크가 강화되고 있습니다.“신뢰할 수 있는 AI” 와 “규제를 받는 AI” 의 경계가 자산 가치의 새로운 분기점을 만들고 있습니다.이번 글은 최신 보고서(2025년 10월 기준)를 바탕으로 AI 확산의 투자 의미를 정리합니다.▣ 핵심요약AI 시장 규모 – Precedence Research (2025.10): 2024년 638.2 억 달러 → 2025년 757.6 억 달러로 약 18.7 % 성장 전망.AI 지출(Spending) – Gartner (2025.9): 전 세계 AI 관련 지출 1.5 조 달러, 2026년 2 조 달러 돌파 예상.기업 .. 2025. 11. 7. 이전 1 2 3 4 다음 이 광고는 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.
