투자 인사이트/글로벌 이슈22 (250830) 프랑스 적자 논란과 유럽 금융시장 불안, 투자자 주목 포인트 ▣ 신임투표를 앞둔 프랑스, 왜 불안한가프랑스 총리 프랑수아 베이루는 오는 9월 8일(현지) 의회에서 신임투표를 진행합니다. 명분은 균형재정 패키지를 밀어붙이기 위함이지만, 야권의 거센 반대와 노조의 총파업 예고로 인해 정치적 불확실성이 커지고 있습니다.만약 부결된다면 내각 붕괴와 조기 총선 리스크로 이어져 프랑스만의 문제가 아니라 EU 전체 불안 요인으로 확산될 수 있습니다.▣ 재정 적자, 시장이 의심하는 이유프랑스 정부는 2025년 GDP 대비 적자를 5.4% → 2026년 4.6% → 2029년 3% 미만으로 줄이겠다고 밝혔습니다. 하지만 전문가들은 이를 믿지 않습니다. 세입 확충 방안이 모호하고, 연금·복지 지출을 대폭 줄이는 것도 현실성이 낮기 때문입니다.국제통화기금(IMF) 역시 올해 7월 정.. 2025. 8. 30. (250823) 잭슨홀 미팅 – 금리 인하 신호와 완전 고용 정의 변화, 그리고 한국에 주는 시사점 2025년 8월, 미국 와이오밍주에서 열린 잭슨홀 경제정책 심포지엄(Jackson Hole Economic Policy Symposium)은 전 세계 금융시장의 초미의 관심을 받았습니다. 매년 8월 말 열리는 이 행사는 단순한 학술회의가 아니라, 글로벌 통화정책의 향후 방향을 결정짓는 무대로 평가받습니다.▣ 잭슨홀 미팅이란? □ 주최: 미국 캔자스시티 연방준비은행□ 역사: 1978년 시작, 매년 8월 개최□ 참석자: 전 세계 중앙은행 총재, 재무장관, 학자, 금융시장 주요 인사□ 의의:연준(Fed) 의장의 발언은 글로벌 금리, 환율, 증시 방향성에 직접 영향과거 벤 버냉키 전 의장이 양적완화를 시사한 이후 시장이 요동친 사례가 대표적▣ 2025년 잭슨홀 주요 결과1. 금리 인하 가능성 열어둔 연준 의장,.. 2025. 8. 23. (250821) 트럼프 ‘수출세 논란’ – Nvidia·AMD에서 전 산업으로 확산될까? 트럼프 행정부의 수출세 논란, Nvidia·AMD에서 시작해 글로벌 공급망까지 확산될 조짐. 한국 기업과 투자자에게 어떤 의미일까?” 최근 미국 트럼프 행정부가 내놓은 ‘수익 공유 방식의 수출 규제’가 글로벌 시장에서 뜨거운 논란을 불러일으키고 있습니다. 이번 조치는 명목상 세금은 아니지만, 사실상 ‘수출세(Export Tax)’ 성격을 띠고 있어 향후 한국 기업과 글로벌 공급망에 미칠 영향이 적지 않습니다.▣ 트럼프 정부, Nvidia·AMD에 15% ‘수익 공유’ 적용2025년 8월, 트럼프 행정부는 Nvidia와 AMD의 중국 AI 칩 수출을 조건부 허용했습니다.단, 두 기업은 해당 매출의 15%를 미국 정부에 납부해야 하는데, 이는 법적 명칭상 세금이 아니지만 경제적 효과는 사실상 수출세로 작용합.. 2025. 8. 21. (250819) 거물 투자자들의 선택 – 헬스케어와 건설주, 그리고 우리의 전략 최근 월가에서는 중요한 변화의 기류가 감지되고 있습니다. 증시는 여전히 강세를 이어가지만, 대형 기술주와 AI 중심의 종목들에 쏠렸던 관심이 서서히 이동하는 모습입니다. 그 중심에는 헬스케어와 건설주라는 새로운 키워드가 자리 잡고 있습니다.이번 글에서는 워렌 버핏, 스탠리 드러켄밀러, 사우디 국부펀드, 마이클 버리 등 월가의 대표 거물들의 움직임을 살펴보고, 개인 투자자가 이를 어떻게 활용할 수 있을지 전략적으로 정리해 보겠습니다.▣ 거물들이 선택한 섹터: 헬스케어와 건설주워렌 버핏 애플 비중 축소, 대신 유나이티드헬스케어(UNH) 신규 편입. 배당수익률(3%대), 저평가, 금리 인하 사이클과 맞아떨어지는 종목 선택. 건설주·철강주 소규모 매수 → 금리 인하 수혜주 포지셔닝.스탠리 드러켄밀러 .. 2025. 8. 19. (250813) 美 7월 CPI ‘엇갈린 신호’…9월 금리인하 분수령 ▣ 핵심 요약미국 7월 CPI 전년비 2.7%(전월과 동일), 코어 CPI 3.1%로 상방 압력 유지. 헤드라인은 예상(2.8%)보다 낮았지만, 코어가 높아 ‘혼합 신호’로 해석됩니다.물가가 ‘과열은 아니나 완전한 진정도 아닌’ 수준으로 확인되며, 9월 첫 금리인하 기대가 강화—FedWatch 확률은 발표 직후 크게 상향. 관세 영향의 소비자물가 전가(pass-through)는 현재까지 제한적이라는 평가가 다수. 다만 서비스 물가(주거·의료·항공운임 등)는 여전히 점진적 상승세라 경계가 필요합니다. 뉴욕증시는 완만한 인플레=인하 기대에 힘입어 심리 개선(장중/마감 강세). 달러는 소폭 약세 전환.▣ 7월 CPI 디테일 – 어디가 올랐고, 어디가 눌렸나?헤드라인(MoM) +0.2%, 코어(MoM) +0.3.. 2025. 8. 13. (250811) 글로벌 거시경제 브리핑 (8월 4일 ~ 8월 11일) ▣ 이번 주 핵심 사건 (요약)금리 인하 기대 급등시장은 9월 Fed 인하 확률을 93%까지 반영, 트럼프 전 대통령의 Fed 인사 지명과 연준 내 온건파 지지도 확대가 반영되며 달러가 약세를 보였음 고용시장 악화 신호Michelle Bowman 연준 위원이 최근 저조한 고용 데이터를 언급하며 연내 세 번의 금리 인하 지지를 공식화. 다만 대부분 연준 위원은 추가 데이터 검증을 강조. ‘스태그플레이션 위험’도 경고됨CPI 발표 주목7월 CPI 발표를 앞두고 시장은 관세·물가 부담 여부에 주목. “스태그플레이션 우려”라는 표현도 등장하며 투자심리 살펴야 할 중요한 분기점▣ 지표별 예상 변화 (8월 기준) 지표 현재 상태 9월 말 예측 연말 추세 주된 논리 Fed 기준금리4.25–4.50%4.00–4.. 2025. 8. 11. (250806) 6월 PCE 2.6 % ‘예상 상회’…애플 실적과 관세 변수까지 ▣ 한눈에 핵심미국 6월 PCE 물가 2.6 % YoY: 전월 2.4 %에서 상승, 코어 PCE 2.8 % – 시장 컨센서스(2.5 %)보다 높아 인플레 둔화에 제동. 애플, 2025 회계 3Q 매출 940억 달러(+10 %)·EPS $1.57 – iPhone·서비스 신기록, AI 투자 확대 발표. 단, CEO “관세로 4Q 비용 +11억 달러” 경고.연준 인하 기대와 관세 불확실성 교차: PCE 재가속에도 9월 25 bp 인하 확률 70 %대 유지, 반면 15 %~25 % 수입관세(8 월 중순) 시행 여부가 증시 변동성 요인. S&P 500 선행 PER 22.8배: ‘고평가+호재 선반영’ 구간 경계.전략 포인트: 인플레·관세 시나리오별로 성장주 ↔ 방어주·달러자산 간 기민한 로테이션 필요. ▣ 6월 P.. 2025. 8. 6. (250804) 美 고용 쇼크에 ‘S(스태그플레이션) 공포’, 뉴욕증시 동반 하락 ▣ 한눈에 핵심7월 비농업 신규고용 7만3천 명: 예상(≈10만 명) 대폭 하회, 5‧6월 합산 25만8천 명 하향 수정실업률 4.2 %로 ↑, 시간당 임금 +0.3 % 유지 → “침체 징후+고물가” 스태그플레이션 우려 심화.S&P 500 –1.1 %, 나스닥 –1.4 %: 고용 쇼크+관세 불확실성, ‘고평가(선행 PER 23배) 조정’ 가속.Fed 인하 베팅 재점화: 9월 첫 금리인하 확률 50 %→73 %로 급상승(시카고연은 FedWatch).정치 변수: 트럼프, “BLS 통계 문제” 이유로 인사 교체 시사 → 노동통계국 독립성 논란. ▣ ‘S 공포’가 무엇인가? * 스태그플레이션(Stagflation)의 앞글자 ‘S’.성장 둔화 시그널: 고용·제조업 PMI·소비심리 동반 약화.물가 압박 요.. 2025. 8. 4. (250729) 미·중 고위급 스톡홀름 회담, 트럼프 “금리 3%p↓” ▣ 한눈에 핵심미·중 3차 회담(스톡홀름): 양측, 8 월 12 일 ‘관세 휴전 90일 연장’ 타결 임박. 기술·농산물 분야 세부 조율만 남은 상태. 트럼프 “파월, 금리 3%-포인트 더 내려야”: 스코틀랜드 공동 기자회견에서 재차 압박, 연준 독립성 논란 재점화.S&P 500·나스닥 사상 최고치 경신: 선행 PER 23배(10년 평균 18.6배 대비 +24%). “고평가+호재 선반영” 구간. 이번 주 변수 3重 교차: ① FOMC(7/30) ② M7 실적 시즌 개막 ③ 미·EU 합의 후 한·미·중 관세 타임라인.▣ 미·중 스톡홀름 회담 – 무엇이 남았나? 쟁점 美 요구 中 요구 진척도 관세 휴전90 일 추가 연장휴전 + 일부 품목 관세 철폐80 % 합의기술 수출 규제AI·반도체 장비 허가제 유지규.. 2025. 7. 29. (250728) 美·EU 15 % 관세 협상 타결, 다음 순서는 韓·中 ▣ 한눈에 핵심美·EU, 15 % 균일 관세 전격 합의: 8 월 1 일 유예 만료 직전 정상급 담판으로 ‘전면전’ 회피 전략적 품목(항공기·반도체 장비 등) 무관세 + EU의 미국산 에너지 7,500 억 달러 구매 약속데드라인 남은 협상: 7 월 28~29 일 미·중 3차 회담, 7 월 31 일 한·미 2+2 통상협의 예정이번 주 빅 이벤트: Fed 금리 동결 컨센서스, 8 월 1 일 추가 관세 발표 여부, M7(Apple·Microsoft·Amazon·Meta) 실적 시작 시장 포지셔닝: S&P 500 선행 PER ≈ 22배로 고평가 구간, ‘호재 선반영→실망 조정’ 경계 필요▣ 美·EU 15 % 관세 합의균일 15 %: 자동차·산업재·농산물 일괄 적용으로 불확실성 제거.무관세 품목: 항공기·항공부품,.. 2025. 7. 28. 이전 1 2 3 다음 이 광고는 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다. 반응형
