투자 인사이트145 (251216) AI 투자 확대의 이면 - ‘수익성·비용’ 문제로 국면 전환 AI 투자는 여전히 멈추지 않고 있습니다.그러나 최근 글로벌 빅테크와 투자시장의 분위기를 보면, 분명한 변화가 감지됩니다.“얼마나 더 확장할 것인가”에서 “이 투자가 실제로 돈이 되는가”로 질문이 바뀌고 있기 때문입니다.이번 글에서는 AI 투자의 국면 전환 신호를 차분히 짚어보겠습니다.▣ 핵심요약AI 투자는 계속되지만, 무제한 확장 국면은 지나고 ‘수익성·비용 관리 국면’으로 이동하고 있습니다.GPU·데이터센터·전력 비용이 빠르게 증가하면서 CAPEX 대비 성과 압박이 커지고 있습니다.빅테크는 AI를 포기하는 것이 아니라, 효율 중심의 선별 투자로 전략을 바꾸고 있습니다.AI 산업은 거품 붕괴가 아니라 ‘정상 산업화 과정’에 진입한 것으로 해석하는 것이 타당합니다.2026년을 향한 투자 판단은 “AI냐 .. 2025. 12. 16. (251216) 한국 제조업의 구조적 고민 - 중국은 싸고, 미국은 세다 최근 한국 제조업을 둘러싼 뉴스들을 종합해 보면 한 가지 공통된 질문으로 수렴됩니다.“한국 제조업은 어디에서 경쟁해야 하는가?”중국은 압도적인 가격 경쟁력을 앞세워 빠르게 추격하고 있고,미국은 기술·자본·정책을 결합해 제조업 패권을 재구축하고 있습니다.그 사이에서 한국 제조업은 비용·기술·시장 선택이라는 구조적 갈림길에 서 있습니다.이 글에서는 개별 기업의 성과를 넘어,한국 제조업이 직면한 구조적 문제와 2026년을 향한 선택지를 정리해 봅니다.▣ 핵심요약중국은 저가·대량 생산 + 정부 보조금으로 전통 제조업 전반에서 가격 압박 강화미국은 첨단 기술·자국 중심 공급망·정책 지원으로 고부가 제조업 재편 중한국 제조업은 중간재·수출 의존 구조로 양쪽 압박을 동시에 받는 위치단순 가격 경쟁은 한계, 기술·공정.. 2025. 12. 16. (251211) 소비는 살아나는데… ‘체감물가는 왜 여전히 높은가?’ 2026년 생활비를 결정짓는 물가·에너지·환율의 구조요즘 뉴스에서는 물가가 안정되고 소비가 회복되고 있다는 메시지가 반복됩니다.하지만 많은 분들의 지갑 사정은 여전히 팍팍하고, 장을 보고 나오면 “도대체 뭐가 내려간 거지?” 하는 생각이 드는 경우가 많습니다.이 글에서는 최근 발표된 공식 통계를 바탕으로, 겉으로 보이는 2%대 물가 안정과 달리 체감물가가 높게 유지되는 구조적 이유를 담아 정리해 드립니다.▣ 핵심요약2025년 11월 소비자물가 상승률(CPI): +2.4% (전년 대비) – 공식 물가는 안정 흐름 유지하지만 식료품·생활물가지수·에너지 비용은 상대적으로 높은 변동성을 보이며 가계 부담을 자극원화 약세·국제 원자재 가격·전력·가스 수요 증가가 중장기 물가 상방 요인으로 작용2026년은 “숫자상.. 2025. 12. 11. (251211) 중동·홍해 리스크 재부상, 2026년 글로벌 물가의 ‘숨은 불씨’가 될 수 있을까? 최근 글로벌 시장에서 다시 주목받는 이슈가 있습니다.바로 중동·홍해 지역의 불안정이 해상 물류와 에너지 시장에 어떤 영향을 주는가입니다.홍해 공격 재발과 휴전이 반복되는 사이, 일부 해운사는 항로를 그대로 이용하고, 다른 지역에서는 우회 운항이 이어지며 국제 운송비·보험료·공급망 안정성에 다시 불확실성이 커지고 있습니다.오늘 글에서는 이 흐름이 2026년 글로벌 물가에 어떤 ‘불씨’가 될 수 있는지, 또 한국 투자자 관점에서 무엇을 점검해야 하는지 정리해 드립니다.▣ 핵심요약홍해·수에즈 인근의 상선 공격과 휴전이 반복되며 해상 물류비의 변동성이 다시 확대되는 국면입니다.일시적 충격은 완화됐지만, 전쟁위험 보험료·운항 지연 등에서 여전히 위험 프리미엄이 남아 있습니다.원유·곡물·비료·중간재 등 핵심 품목은.. 2025. 12. 11. (251208) AI 투자 폭발… ‘전력이 모자란 한국’의 현실 한국 기업들이 직면한 ‘전력·부지 병목’이 의미하는 것네이버·카카오·통신사·글로벌 클라우드 사업자까지한국 기업들의 AI 데이터센터 투자 규모가 빠르게 확대되면서,이제 시장의 관심은서버가 아니라 전력·부지·전력망이라는 인프라의 본질적 제약으로 향하고 있습니다.AI 인프라는 GPU·HBM 같은 반도체 수요만 키우는 것이 아니라,국가 전력 구조·입지 정책·도시계획까지 흔드는 구조적 변화의 중심에 서 있습니다.▣ 핵심요약국내 기업들의 AI·클라우드 데이터센터 투자 계획이 대대적으로 확대특히 하이퍼스케일급 센터는 전력 사용량이 매우 크고, 냉각·송전 시설 등 인프라 요구 수준이 기존과 차원이 다름수도권·인천 일부 지역에서는 데이터센터 신규 전력 공급이 거절된 사례도 공개될 정도로 전력망 제약이 현실화기업은 전력망.. 2025. 12. 8. (251203) 부동산 PF 구조조정, 이제 ‘2차 라운드’에 접어들다 지방·오피스·레지의 경험치가 시장을 가른다최근 금융당국 점검과 금융권 PF 동향을 종합하면,부동산 PF 시장이 1차 충격 이후의 재정비 단계를 지나,다시 한 번 구조조정 압력이 커지는 ‘2차 라운드’ 국면에 진입했다는 분석이 뚜렷해지고 있습니다.이번 국면의 특징은 위험이 전반적으로 확산되는 구조가 아니라,지역·등급·기업 규모에 따라 결과가 명확히 갈리는 “차별화 시장”이라는 점입니다.▣ 핵심요약PF 시장이 다시 한 번 조정 국면에 들어섰다는 신호가 금융권 중심으로 강화지방 개발사업장에서 부담이 가장 빠르게 확대도심·역세권 오피스는 견조한 흐름, 비핵심 지역 오피스는 둔화수도권 레지는 안정적이나, 지방 일부는 미분양·자금 회수 지연 등 압력 증가2차 라운드는 “만기 연장 중심”이었던 1차 라운드와 달리,사.. 2025. 12. 3. (251203) AI 데이터센터 투자 과열 : 전력·부지 부족이 2026년 시장 지형을 바꾼다 AI 기술은 빠르게 일상 속으로 들어오고 있지만, 그 뒤편에서는 거대한 데이터센터 인프라가 숨 가쁘게 확장되고 있습니다.최근 글로벌 기관과 시장은 ‘전력·부지’가 데이터센터 성장의 가장 큰 제약 요인으로 떠올랐다는 점을 지적하고 있습니다.오늘 글에서는 이 문제가 왜 지금 중요한지, 그리고 투자 관점에서 어떤 방향성을 살펴보아야 하는지 정리해 드립니다.▣ 핵심요약국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 사용량이 2030년에 약 945TWh에 이를 것으로 예상합니다. 이는 2024년 약 415TWh의 두 배를 넘는 수준입니다.증가분의 상당 비중이 AI 연산·대규모 클라우드 서비스에서 발생하며, 세계 전력 수요의 약 3% 가까이를 데이터센터가 차지하게 될 전망입니다.미국·유럽·일본 등 주요국에서는 이.. 2025. 12. 3. (251202) 2026년 한국 수출, ‘반등 신호’가 확실해진다 AI·K콘텐츠·자동차가 여는 새 성장 사이클최근 2025년 11~12월에 업데이트된 산업부·관세청·무역협회·KOFICE·TrendForce·Gartner 자료를 모두 교차 검증한 결과, 2026년 한국 수출 전망은 실제 통계 기반에서 상향 조정될 수 있는 근거가 분명하게 나타나고 있습니다.특히 AI 반도체(확정적) – K콘텐츠(회복 조짐) – 자동차(지속적 강세) 3개 축이 2026년 수출 구조를 견인할 가능성이 한층 높아졌습니다.단순 전망이 아니라 최근 통계 + 기관별 실측 데이터가 동시에 뒷받침하는 흐름만 정리했습니다.▣ 핵심요약2025년 11월 한국 수출은 **610억 달러(+8.4%)**로 뚜렷한 회복세반도체 수출 +38.6%, 자동차 수출 +13.7%(2025.11 기준, 관세청)2026년 전망.. 2025. 12. 2. (251126) 소비는 살아나는데 환율·수입물가는 왜 다시 부담이 되는가? 회복과 압력, 두 가지 신호가 겹쳐지는 시점 최근 한국 경제는 소비가 꾸준히 회복되는 흐름을 보이고 있습니다.외식·여행·문화·온라인 구매 등 체감 소비가 뚜렷하게 개선되고 있으며,최근 정부 경제동향에서도 민간소비가 회복세를 이어가고 있다는 평가가 나왔습니다.그러나 다른 한쪽에서는 원화 약세가 길어지며수입물가·에너지·식료품 가격을 다시 밀어 올리는 압력이 커지고 있습니다.즉, “소비는 살아나고 있지만 물가 요인은 다시 올라오는”이중 신호(Double Signal)가 나타나는 국면입니다.▣ 핵심요약① 민간소비는 완만한 회복 흐름 유지 - 서비스·여행·온라인 중심의 소비 증가. - 정부 발표에서도 “소비가 경기 반등의 긍정 신호”로 언급.② 환율 변동성 확대 → 수입물가 압력 강화 - 원/달러 환율이 높은 수.. 2025. 11. 26. (251124) 한국 관광수요 회복과 호텔·리테일 투자 기회 방한객은 늘었지만 ‘돈의 흐름’은 전혀 다르게 움직이고 있다 :: 코시팅(KST)2025년 현재 한국의 관광산업은 단순한 회복 단계를 넘어, 수요의 성격 자체가 재편되는 국면에 진입했습니다.외국인 방문객 수는 꾸준히 늘고 있지만, 관광 소비가 어디에서 발생하는지, 어떤 업종이 수혜를 받는지는 코로나 이전과 완전히 다르게 전개되고 있습니다.호텔은 뚜렷한 호황 흐름을 보이는 반면, 면세점·공항 리테일은 여전히 구조적 조정 구간에 머물고 있습니다.관광 수요가 어디로 이동하고 있는지 읽는 것이 지금 가장 중요한 포인트입니다.▣ 핵심요약① 방한 외국인 관광객은 꾸준한 회복세 - 2024년 외국인 방문객 1,637만 명(2019년 대비 약 94%). - 2025년 7월 서울 방문객 136만 명으로 지자체 통계 기준.. 2025. 11. 24. 이전 1 2 3 4 5 ··· 15 다음 이 광고는 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.
