(250721) 세제 강화 × 주식 선호 × 재정 확대 – 정책 흐름 분석

기획재정부가 법인세·증권거래세 인상을 검토하고, 투자자들은 20년 만에 주식을 부동산보다 선호하기 시작했습니다. 여기에 30조 원 추경까지 더해지며 자금 흐름이 재편되고 있습니다.

이번 글은 7월 20일 기준 핵심 정책을 ▸핵심 내용 ▸예상 일정 ▸투자 포인트로 정리해 선행 매수와 헤지 타이밍을 제시합니다.

코시팅(KST, K-Senior fighTing) 투자 인사이트

▣ 세법개정안 초안 – 법인세·증권거래세 인상 검토

• 핵심 내용: 법인세율을 10~25% 구간으로 복귀, 증권거래세·대주주 양도세 인상 가능성
• 예상 일정: 초안(7월 말) → 국회 심의(8–9월) → 시행(2026년)
• 투자 포인트: 세 부담 ↑ → 이익률·배당 여력 압박. 세무 최적화·고배당 유지 기업 선별 필요.

▣ 주식 선호 현상 가속

• 핵심 내용: 정부 “주식이 부동산 대안” 발언, 개인·기관 자금이 지수 ETF·우량주로 이동
• 투자 포인트: 외국인·기관 수급 개선 기대 → 대형주·지수 ETF 중심 포지션 강화.

▣ 재정 확대 기조 재확인 – 30조 추경 집행 의지

• 핵심 내용: 기재부 “추경 예산으로 국정 과제 추진” 발표
• 예상 일정: 연내 순차 집행 → 내년 예산에도 확대 반영
• 투자 포인트: 건설·SOC·AI 인프라 섹터 수혜. 국채 발행 증가 → 금리 압박·채권 ETF 병행 필요.

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▣ 3M 전략 요약

3M 축	정책 신호 (Message Match)	시장 지형 (Market Map)	Monetization Path
Market Map	세제 강화	기업 순이익·배당 압력	세후 이익 탄탄한 고배당 ETF·기업
Message Match	주식 선호 촉진	외국인·기관 수급↑, 지수 견조	지수 ETF·대형 우량주 비중 확대
Monetization Path	재정 확대	SOC·AI 인프라 투자 확대	건설·인프라·AI 밸류체인 편입

 

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▣ 포트폴리오 제언

1. 단기(3개월)
   • 세법개정안 발표 전 고배당 ETF·우량주 선별 진입
   • 국채 금리 변동성 대비 채권 ETF 일부 보유
2. 중기(연말~2026년)
   • 세제 인상 확정 후 세무 효율·현금흐름 견고 기업 중심 재편
   • 추경 집행 뉴스플로우에 따라 SOC·AI 인프라주 추가 매수
3. 리스크 관리
   • 세법 통과 강도·시기 주시, 증권거래세 인상 폭 확대 시 트레이딩 비중 축소
   • 국채 발행·금리 상승 압력에 대비해 채권 ETF & 리츠 조합 유지.

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정책 타임라인별 선행·동행 전략을 체크해 포트폴리오를 능동적으로 조정하시길 바랍니다.