(250808) 재정 속도전 + 거시공조 + 금융 디지털 전환

어제 정부 발표는 집행 속도전(재정), 거시 공조(재정·통화), 금융 디지털 전환(보험·가상자산)으로 명확히 갈렸습니다.
인프라·리츠, 배당·우량 ETF, 헬스케어 IT까지—돈이 움직일 좌표가 그려졌죠.

오늘은 핵심만 집어서 언제 무엇을 살지까지 연결합니다.

재정 속도전 + 거시공조 + 금융 디지털 전환

1) 재정집행 속도전: 제21차 재정집행 점검회의

• 핵심: 하반기 민생·투자사업 집행률 제고를 위한 관계부처 합동 점검. 재정의 ‘속도’가 메시지.
• 예상 일정(집행/운영): 8–12월 분기 점검 지속 → 연말 평가.
• 투자 시사점: SOC·도시정비·디지털 인프라 수주-집행 뉴스플로우 강화 → 건설·인프라 리츠, 데이터센터/클라우드 설비주 모멘텀.

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2) 거시 공조: 경제부총리–한은총재 회동 결과

• 핵심: 물가·성장 경로 점검과 시장안정 커뮤니케이션. 재정·통화 간 시그널 정렬.
• 예상 일정(운영): 8월 중 추가 거시 점검 이벤트(경제장관회의, 지표 발표 등) 연동.
• 투자 시사점: 장단기 금리 변동성 완화 기대 → 우량 리츠·배당 ETF 방어력 유지, 수출 대형주에 외인 수급 회복 여지.

실손24 홍보 포스터(자료=금융위원회)

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3) 경제관계장관회의: 하반기 정책 로테이션 창구

• 핵심: 부처 합동 현안 조정(구조개편·성장전략 후속과제). 재정·세제·산업정책 동시 추진의 조정 허브.
• 예상 일정(운영/입법): 9월 예산안 창구와 연동, 하반기 정책 로드맵 수시 발표.
• 투자 시사점: 정책 수혜 업종 로테이션(인프라→소비→첨단산업) 가능성. 이벤트 드리븐 전략 유효.

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4) 금융 디지털 전환

 ① 실손보험 청구 전산화 2단계 점검

• 핵심: 10/25부터 의원·약국까지 전산 청구 확대(2단계) 앞두고 유관기관 점검회의. 시스템 참여·준비상황 체크.
• 예상 일정(집행/시행): 2024.10.25 1단계(병원/보건소) 시행 → 2025.10.25 2단계(의원·약국) 확대 시행.
• 투자 시사점: 헬스케어 IT/InsurTech·보험코어/청구 솔루션 밸류체인 수요↑, 보험사 비용·손해율 개선 기대.

  ② 미신고 가상자산사업자 주의 공지

• 핵심: 미신고 VASP 2개사 적발, 불법영업 확인. 신고 사업자 확인 및 불법거래 차단 권고. (‘25.8.7 현재 신고 VASP 27개)
• 예상 일정(집행): 즉시·상시 단속/점검(AML·소비자보호).
• 투자 시사점: 가상자산 익스포저 높은 플랫폼/핀테크는 규제 프리미엄 반영 → 변동성·밸류에이션 디스카운트 유의. 보안/AML 솔루션은 구조적 수혜.

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(보너스) 세법 입법 캘린더 체크 

• 핵심: 법인세·조특법·국세기본법·관세법 등 세법 개정안 입법예고 창 오픈(8/1~8/14). 본회의 통과 시 주요 항목 2026년 시행 트랙.
• 투자 시사점: 세부담·거래비용 증가는 이익률/유동성 디스카운트 요인이나, 현금창출력·배당 지속성 높은 대형사 쏠림 강화.

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오늘의 포지셔닝 간단 메모

• 인프라·건설·도시정비 리츠: 재정집행 모멘텀 수혜(집행률 뉴스 추종).
• 배당·우량 ETF + 수출 대형주: 거시 공조에 따른 금리/환율 변동성 완화 베팅.
• 헬스케어 IT/InsurTech: 실손 전산화 2단계(10/25) 앞두고 중기 모멘텀.
• 크립토 익스포저 주의: 미신고 VASP 단속 상시화—규제 캘린더 병행 모니터링.

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예상 시행 타임라인(요약)

사안	단계	일정
재정집행 점검	집행관리·분기점검	8–12월 지속
부총리–한은총재 회동	거시공조 커뮤니케이션	8월 중 추가 점검 이벤트 가능
경제관계장관회의	부처 합동 조정	9월 예산안 창구 연동
실손 청구 전산화	확대 시행(2단계)	2025.10.25 의원·약국 적용
미신고 VASP 단속	상시 점검/대응	’25.8.7 공지 후 상시 대응
세법 개정안	입법예고	8/1~8/14 → 9~10월 심의 → 2026 시행(항목별)